viernes, 27 de junio de 2025 09:09
Córdoba ha dado un paso trascendental en el escenario financiero internacional. La provincia, bajo la gestión de Martín Llaryora, se ha convertido en el primer estado argentino en colocar deuda en el exterior en más de seis años, emitiendo un título por US$725 millones bajo la Ley del Estado de Nueva York. Este bono, con vencimiento en 2032, fue colocado con una atractiva tasa de interés anual del 9,75%.
El esquema de amortización para este instrumento contempla tres pagos anuales en el quinto, sexto y séptimo año de vida del bono, mientras que los intereses se abonarán de manera semestral. Los fondos obtenidos de esta emisión tienen un doble propósito: financiar proyectos estratégicos de infraestructura dentro de la provincia y extender las amortizaciones mediante la recompra de títulos internacionales con vencimiento en 2027. En ese sentido, se previó la recompra de US300millonesdelti´tuloquevenceen2027aunpreciodeUS955 por cada US$1.000.
La operación demostró un fuerte interés del mercado, generando ofertas por más de US$1.000 millones, lo que la Provincia describió como una “importante sobreoferta” respecto a los US$500 millones buscados inicialmente. La participación de inversores locales superó el 40%, una demanda que se atribuye a la percibida fortaleza fiscal provincial.
Los títulos recibieron calificaciones de las agencias Moody’s y Fitch Ratings, asignándoles notas de Caa2 y CCC+, respectivamente. Esta emisión marca un punto de inflexión, ya que es la primera vez que una institución pública del país accede a financiamiento externo desde diciembre de 2017.
Según el gobierno provincial, esta colocación forma parte de una estrategia financiera integral orientada a fortalecer la sostenibilidad fiscal, promover el desarrollo económico y garantizar el cumplimiento de obligaciones, sin resignar el financiamiento para obras provinciales.